คำอธิบายและวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ คณะกรรมการบริษัท อสมท จำกัด (มหาชน) ในการประชุมครั้งที่ 8/2554 เมื่อวันที่ 10 พฤษภาคม 2555 ได้มีมติอนุมัติงบการเงินไตรมาสหนึ่งของบริษัท (1 มกราคม - 31 มีนาคม 2555) ซึ่งผ่านการสอบทานจากสำนักงานการตรวจเงินแผ่นดินและคณะกรรมการตรวจสอบแล้ว โดยมีคำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ ดังนี้ คำอธิบายและวิเคราะห์งบการเงินสำหรับงวดสามเดือน สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2555 และ 2554 ผลการดำเนินงานของ บมจ. อสมท และ บริษัทย่อย หน่วย: ล้านบาท (สอบทานแล้ว) ม.ค.- มี.ค. 2555 ม.ค.- มี.ค. 2554 เปลี่ยนแปลง ร้อยละ รายได้รวม 1,312 1,277 3 โทรทัศน์ 819 849 -4 วิทยุ 197 193 2 ร่วมดำเนินกิจการ 237 209 13 ผลประโยชน์นอกเหนือสัญญา 12 - - อื่นๆ 47 26 81 ค่าใช้จ่ายรวม 853 740 15 กำไรสุทธิ 356 367 -3 กำไรสุทธิต่อหุ้น (บาท) 0.52 0.53 -3 กำไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ 355 364 -2 กำไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย 1 3 -66 ผลการดำเนินงานของบริษัทฯ ในช่วงเวลา 3 เดือนแรกของปี 2555 บริษัทฯ มีรายได้รวมเพิ่มขึ้นร้อยละ 3 โดยเป็นรายได้จากธุรกิจวิทยุ ที่มีรายได้เพิ่มขึ้นร้อยละ 2 และธุรกิจร่วมดำเนินกิจการและอื่นๆ ที่มีรายได้เพิ่มขึ้นร้อยละ 5 ในขณะที่รายได้ธุรกิจโทรทัศน์ ลดลงร้อยละ 4 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2554 ดังรายละเอียดต่อไปนี้ ด้านโทรทัศน์ รายได้ในไตรมาสแรก ปี 2555 สูงกว่าไตรมาสสุดท้ายของปี 2554 ถึงร้อยละ 23 แต่ลดลงร้อยละ 4 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกัน เป็นผลจากรายได้โฆษณาในรายการที่ อสมท ผลิตเอง ซึ่งส่วนใหญ่เป็นรายการ Non Prime Time ในช่วงเช้า เช่น คุยโขมงยามเช้า และ รายการการ์ตูน ฯลฯ ส่วนรายได้จากรายการข่าว และ Time Sharing ลดลง ยกเว้น ละครซิทคอม และ รายการเรียลิตี้ ซึ่งรายได้โฆษณาที่ลดลงเป็นผลต่อเนื่องจากไตรมาส 4 ของปีที่ผ่านมา แต่เริ่มฟื้นตัวเป็นบวกในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ และมีนาคม โดยภาพรวมงบโฆษณาของอุตสาหกรรมโทรทัศน์ในไตรมาส 1 ปี 2555 เพิ่มขึ้นร้อยละ 2 เทียบจากช่วงเดียวกันปี 2554 จากการเติบโตของใช้งบโฆษณาในสินค้าต่าง ๆ สถานีโทรทัศน์โมเดิร์นไนน์ยังครองสัดส่วนการตลาดอันดับ 3 ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการปรับผังรายการโดยเพิ่มสัดส่วนรายการบันเทิงเชิงสาระที่มีรูปแบบแตกต่างจากสถานีโทรท ศน์อื่น ๆ และการเพิ่มสัดส่วนรายการผลิตเอง รวมทั้งการบริหารอัตราการใช้เวลาโฆษณา (Utilization Rate) และกลยุทธ์การปรับราคาประจำปี ซึ่งมีผลในเดือน มีนาคม 2555 ทำให้มีรายได้กระเตื้องขึ้นและส่งผลให้ ส่วนแบ่งการตลาด (Market Share) ของสถานีโทรทัศน์ - 2 - โมเดิร์นไนน์เพิ่มจากร้อยละ 17 เป็น ร้อยละ 21.8 ในเดือนมีนาคมหรือเพิ่มขึ้นร้อยละ 68 สำหรับบัตรเดบิต MCOT Entertainment Card ที่ร่วมกับ ธนาคารกรุงไทย มียอดสมาชิกกว่า 7,000 รายในเดือนแรกที่เปิดให้บริการ และคาดว่าจะเติบโตไปตามเป้าหมายในปลายปี 2555 นอกจากนี้ยังมีรายได้จากธุรกิจสื่อใหม่ที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 176 เมื่อเทียบกับไตรมาส 1 ปี 2554 จากช่องรายการทีวีดาวเทียมที่เพิ่มขึ้นจาก 12 ช่องเป็น 16 ช่อง และรายได้จากการให้เช่าช่องสัญญาณในระบบ Ku-band ด้านวิทยุฯ รายได้ในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้นร้อยละ 2 เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปี 2554 ในทิศทางเดียวกับภาพรวมของอุตสาหกรรมโฆษณาวิทยุที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 5 โดยรายได้โฆษณาเพิ่มขึ้นร้อยละ 3 ส่วนหนึ่งมาจากรายได้การขายโฆษณาในระบบ Network 53 สถานี ในขณะที่รายได้กิจกรรมและโครงการลดลงเล็กน้อย เนื่องจากสถานีวิทยุฯ อสมท มีรูปแบบของสถานีและกลุ่มเป้าหมายที่ชัดเจน จึงสามารถรักษาฐานลูกค้าและรายได้ได้ทั้งที่ธุรกิจวิทยุฯ มีการแข่งขันค่อนข้างสูงเนื่องจากงบโฆษณาวิทยุค่อนข้างจำกัดและมีสื่ออื่นเป็นคู่แข่งที่สำคัญ โดยคลื่นที่สร้างรายได้สูงสุดได้แก่ สถานีวิทยุฯ เอฟ.เอ็ม. 95 ลูกทุ่งมหานคร ตามด้วย เอฟ.เอ็ม. 96.5 คลื่นความคิด ค่าใช้จ่ายรวม เพิ่มขึ้นร้อยละ 2 เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปี 2554 จากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานด้านวิทยุและโทรทัศน์ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนถึงร้อยละ 65 ของค่าใช้จ่ายรวม เพิ่มขึ้นถึงร้อยละ 25 เนื่องจากค่าใช้จ่ายผลิตรายการเพิ่มขึ้นจากค่าเช่าและติดตั้งอุปกรณ์ Video Wall และ ค่าเช่าใช้บริการช่องสัญญาณดาวเทียมไทยคม นอกจากนี้ยังมีค่าใช้จ่ายบุคคล จากการเปลี่ยนรอบการปรับขึ้นเงินเดือนประจำปี และ ค่าใช้จ่ายโครงการพิเศษต่างๆ เช่นโครงการ Bangkok City Channel คอนเสิร์ตรวมน้ำใจ สู่ชายแดนใต้ กำไรสุทธิ ไตรมาสแรกของปี 2555 มีจำนวน 356 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 3 เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่ผ่านมา โดยเป็นกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทใหญ่ จำนวน 354 ล้านบาท หรือ คิดเป็น 0.52 บาทต่อหุ้น บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 10,669 ล้านบาท หนี้สิน 2,763 ล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้น 7,905 ล้านบาท ซึ่งแสดงถึงฐานะที่มั่นคงของบริษัทฯ จึงเรียนมาเพื่อโปรดทราบ ______________________________________________________________________ สารสนเทศฉบับนี้จัดทำและเผยแพร่โดยบริษัทจดทะเบียนและบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อการเผยแพร่ข้อมูลหรือเอกสารใดๆของบริษัทจดทะเบียนและบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ ต่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเท่านั้น ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยไม่มีความรับผิดชอบใดๆ ในความถูกต้องและครบถ้วนของเนื้อหา ตัวเลข รายงานหรือข้อคิดเห็นใดๆ ที่ปรากฎในสารสนเทศฉบับนี้ และไม่มีความรับผิดในความสูญเสียหรือเสียหายใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นไม่ว่าในกรณีใด ในกรณีที่ท่านมีข้อสงสัย หรือต้องการรายละเอียดเพิ่มเติม โปรดติดต่อบริษัทจดทะเบียนและบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ซึ่งได้จัดทำ และเผยแพร่สารสนเทศฉบับนี้